2017年证券从业资格《证券市场基础知识》预测题及答案

证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。下面小编为大家整理的证券从业资格《证券市场基础知识》预测题及答案，欢迎大家阅读浏览。

　　一、多项选择题

1.资产证券化的有关当事人包括(　　)。

A.信用增级机构和信用评级机构

B.特定目的机构或特定目的受托人

C.原始权益人

D.资金和资产存管机构

2.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为(　　)。

A.债权型证券化

B.股权型证券化

C.货币类证券化

D.混合型证券化

3.我国资产证券化发起人除商业银行和企业之外，(　　)均成为新的发起或承销主体。

A.资产管理公司

B.证券公司

C.信托投资公司

D.保险公司

4.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有(　　)。

A.存券银行

B.登记公司

C.托管银行

D.中央存托公司

5.有担保的ADR包括(　　)。

A.四级公开募集的ADR

B.三级公开募集的ADR

C.二级公开募集的ADR

D.一级公开募集的ADR

6.对于发行人而言，发行存托凭证的优点主要是(　　)。

A.筹资能力强

B.上市手续简单

C.发行成本低

D.筹得本币资金

7.下列对我国目前资产证券化产品特点的表述，正确的是(　　)。

A.以大宗交易为主

B.通常采取短期投资策略

C.投资主体主要是各类机构投资者

D.通常采取买入并持有到期策略

8.按收益保障性分类可将结构化金融衍生产品分为(　　)。

A.保证最高收益型

B.非收益保证型

C.保证最低收益型

D.保本型

9.按照结构化金融产品嵌入式衍生品的属性不同，可以分为(　　)等类别。

A.基于货币的结构化产品

B.基于期权的结构化产品

C.基于利率的结构化产品

D.基于互换的结构化产品

　　参考答案及解析:

1.【答案】ABCD

【解析】资产证券化的有关当事人包括：发起人(原始权益人)、特定目的机构或特定目的受托人(SPV)、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者，即证券化产品发行后的持有人。除上述当事人以外，证券化交易还可能需要金融机构充当服务人，服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，一般可由发起人兼任。

2.【答案】ABD

【解析】资产证券化的分类主要有：①根据证券化的基础资产不同，可分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费);②根据证券化产品的.金融属性不同，可分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化;③根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

3.【答案】ABC

【解析】资产证券化产品种类增多，基础资产涉及信贷资产、不动产、租赁资产、应收账款和收费项目等。资产证券化发起人除了商业银行和企业之外，资产管理公司、证券公司、信托投资公司均成为新的发起或承销主体。

4.【答案】ACD

【解析】参与美国存托凭证发行与交易的中介机构为：①存券银行，存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务;②中央存托公司，中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算;③托管银行，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。

5.【答案】BCD

【解析】按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证(ADR)可分为以下两种：①无担保的存托凭证，无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协}义只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系;②有担保的存托凭证，有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。

6.【答案】ABC

【解析】对于发行人而言，发行存托凭证能够带来如下好处：①市场容量大，筹资能力强;②避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。

7.【答案】ACD

【解析】自2006年以来，我国资产证券化业务表现的特点主要有：①发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加;②机构投资者范围增加;③二级市场交易尚不活跃，目前资产证券化产品的投资主体主要是各类机构投资者，以大宗交易为主，通常采取买入并持有到期策略，导致市场流动性严重不足。

8.【答案】BCD

【解析】按收益保障性分类，结构化金融衍生品可分为收益保证型产品与非收益保证型产品两大类，其中收益保证型产品又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。

9.【答案】BD

【解析】结构化金融衍生产品按照嵌入式衍生产品的属性不同，可分为基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品等类别。