历年证券从业《投资基金》考试真题及答案

　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1.预期收益水平和风险之间存在(　　)的关系。

A.正相关

B.负相关

C.非相关

D.线性相关

2.1922年，(　　)在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

A.威姆斯

B.凯恩斯

C.希克斯

D.汉密尔顿

3.下列表述不正确的是(　　)。

A.道氏理论是波浪理论的发展和补充

B.成交量是股价的先行指标

C.“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态

D.三角形属于持续整理形态

4.20世纪60年代，美国财务学家(　　)提出了著名的有效市场假说。

A.马可维茨

B.尤金•法玛

C.夏普

D.艾略特

5.在(　　)中，技术分析和基本分析方法将无效。

A.新兴市场

B.中小企业板市场

C.半强势有效市场

D.弱势有效市场

　　二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

1.在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券的(　　)。

A.时间性

B.风险性

C.收益性

D.流动性

2.证券投资分析的意义主要体现在(　　)。

A.可以帮助投资者降低投资风险

B.有利于提高投资决策的科学性

C.有利于正确评估证券的投资价值

D.可以保证投资者获得较高收益

3.按照有效市场理论，以下表述正确的是(　　)。

A.在弱势有效市场中，投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润

B.在半强势有效市场中，只有利用内募信息才能获得超常收益

C.在强势有效市场中，通过分析财务报表不能获得超额收益

D.在半强势有效市场中，未来的价格变化依赖于新的公开信息

4.证券投资技术分析的特点包括(　　)。

A.与市场接近，考虑问题直观

B.考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断

C.预测时间跨度比较长

D.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

5.下列各个政府部门中，(　　)所发布的信息可能对证券市场产生影响。

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.财政部

D.国务院

　　三、判断题(正确的用A表示.错误的用B表示)

1.证券投资的目的是证券投资收益的最大化。(　　)

2.只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的'信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。(　　)

3.个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。(　　)

4.上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。(　　)

5.进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。(　　)

　　参考答案：

　　一、单选题

1.【答案】A

【解析】预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大;预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。

2.【答案】D

【解析】1922年，该报总编汉密尔顿在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

3.【答案】A

【解析】证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。此后，人们相继提出股价波动的形态理论、切线理论和指标理论等，从而形成技术分析的理论框架体系。

4.【答案】B

【解析】1965年美国芝加哥大学著名教授尤金•法玛在《商业学刊》上发表的一篇题为《股票市场价格行为》的论文，随后于1970年深化和提出“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速被投资者知晓。

5.【答案】C

【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，首先价格已经包括证券价格序列信息，技术分析是无效的;其次价格也包括有关公司价值、宏观经济形势及政策方面的信息，因而基本分析也是无效的。因此，在半强势有效市场中，基于公开资料的分析毫无用处。只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

　　二、多选题

1.【答案】ABCD

【解析】在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性以及时间性方面的特点，借此选择在这些方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。

2.【答案】ABC

【解析】证券投资分析的意义主要有：①实现投资决策的科学性;②实现证券投资净效用最大化，正确评估证券的投资价值，降低投资者的投资风险。

3.【答案】ABCD

【解析】A项在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，因此，投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润;BD两项在半强势有效市场中，仅仅以公开资料为基础的分析不能提供任何帮助，由于针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息，只有那些利用信息者才能获得非正常的超额回报;C项在强势有效市场中，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。