2016高階會計師考試高階會計實務預測題答案

　　案例分析題一

分析與提示：

(1)流動比率=88500/79800=110.90%

速動比率=(88500-23600)/79800=81.33%

資產負債率=80400/185000=43.45%

已獲利息倍數=(37700+2100)/2100=18.95

應收帳款週轉率=205000/[(32400+33800)/2]=6.20

存貨週轉率=164000/[(23600+36200)/2]=5.48

銷售淨利率=26400/205000=12.88%

總資產報酬率=(37700+2100)/[(204100+185000)/2]=20.46%

淨資產收益率=26400/[(102800+104600)/2]=25.46%

財務危機出現的主要徵兆之一是一些比率出現異常，如資產週轉率大幅度下降，盈利能力指標下降，資產負債率大幅度上升，流動比率超過150%等等。

根據A公司目前比率情況，資產負債率去年為49%，並沒有大幅上升;去年流動比率為98.32%，今年略有增長，但是仍然低於150%，有關資產週轉率和盈利能力的指標並沒有大幅下降。這說明，A公司目前不太可能出現財務危機。

(2)市盈率=10/(26400/40000)=15.15，市淨率=10/(104600/40000)=3.82

市盈率反映了投資者在證券市場上為獲取對企業本年利潤的要求權所願意付出的代價，發展前景較好的企業市盈率較高，反之，發展前景不佳的企業市盈率較低;市淨率通常反映了市場投資者對企業資產質量的評價，反映企業發展的潛在能力。

A公司的市盈率及市淨率均低於平均水平，說明市場對該公司的預期不高，對未來前景和發展趨勢信心不足。

(3)A公司經濟利潤計算如下：

息前稅後利潤=淨利潤+利息×(1-所得稅稅率)=26400+2100×(1-30%)=27870(萬元)

投資成本=所有者權益+有息負債=104600+600=105200(萬元)

投資資本收益率=息前稅後利潤/投資成本=27870/105200=26.49%

經濟利潤=(投資資本收益率-加權平均資金成本率)×投資資本總額=(26.49%%-25%)×105200=1567.48(萬元)

會計利潤=淨利潤=26400(萬元)

經濟利潤不同於傳統的會計利潤，傳統的會計利潤忽略了資本需求和資金成本。而財務戰略是以價值管理為核心的.，價值管理要求將管理的中心轉向經濟利潤指標。與會計利潤僅僅扣除債務利息而言，經濟利潤消除了傳統會計核算無償耗用股東資本的弊端，要求扣除全部所用資源的成本，包括資金成本，正確地核算企業經濟狀況。因此，通過計算企業的經濟利潤能夠正確地瞭解企業經營活動為企業帶來的價值。

從本例中可以看出，華強公司的經濟利潤遠遠不及會計利潤高，由此可見，華強公司的經濟狀況不及會計利潤所表現的那麼好，企業的價值也不是報表中所反映的那麼高。

(4)併購決策：

B公司三年平均淨收益=[1200+1800+(2000-500)]/3=1500(萬元)

B公司的價值=20×1500=30000(萬元)

併購收益=160000-(100000+30000)=30000(萬元)

併購溢價=40000-30000=10000(萬元)

併購淨收益=30000-10000-12000=8000(萬元)

華強公司併購大成公司後，能夠產生8000萬元的

　　案例分析題二

【正確答案】

(1)事項(1)會計處理不正確之處：①將交易費用計入交易性金融資產成本不正確。理由：應將購入交易性金融資產發生的交易費用計入當期損益。②將交易性金融資產公允價值變動計入資本公積不正確。理由：應將交易性金融資產公允價值變動計入當期損益。③將交易性金融資產重分類為可供出售金融資產不正確。理由：企業在初始確認時將某類金融資產劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產後，不能重分類為其他類金融資產。正確的會計處理：在取得交易性金融資產時，確認交易性金融資產成本為844萬元，將交易費用4萬元計入當期損益，確認應收股利16萬元。2010年末應將公允價值變動56萬元(900-844)計入當期損益。

(2)事項(2)中，持有至到期投資的入賬價值正確。理由：持有至到期投資入賬價值=購買價款2078.98萬元+相關交易費用10萬元=2088.98萬元。2011年末確認的利息收入不正確。理由：利息收入應根據期初攤餘成本和實際利率計算。利息收入=持有至到期投資期初攤餘成本×實際利率×期限=2088.98×4%×1=83.56(萬元)。

(3)事項(3)中，應付債券的初始確認金額正確。理由：企業初次確認的金融負債，應當按照公允價值計量。2011年末確認的應付利息正確。理由：應付利息按照面值和票面利率計算。2011年末確認的利息費用不正確。理由：利息費用應當按照期初攤餘成本和實際利率計算。利息費用=應付債券期初攤餘成本×實際利率×期限=10662.10×8%×1=852.97(萬元)。

(4)事項(4)中，確認的股本10000萬元正確;確認資本公積2000萬元、確認財務費用240萬元不正確。理由：企業發行權益工具收到的對價扣除交易費用後，應當增加所有者權益，企業在發行、回購、出售或登出自身權益工具時，不應當確認利得或損失。正確的處理是：確認股本10000萬元，確認資本公積1760萬元(2000-240)。

(5)事項(5)中，將該股票投資作為長期股權投資核算不正確。理由：在投資企業持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的長期權益性投資，作為可供出售金融資產核算。初始的交易費用計入當期損益不正確，而是計入初始投資成本。正確的會計處理：該股票投資應作為可供出售金融資產核算，可供出售金融資產的初始確認金額為5010萬元。