高級會計師考試案例分析練習題2017

高級會計師
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　　案例分析題一

Q公司是一家大型生產型企業，對於預算工作非常重視， 2014年2月份召開了預算工作會議，集中討論了預算管理、預算分析、預算控制和預算考核的相關問題。會議記錄顯示：

李某認為，全面預算管理是為數不多的幾個能將組織的所有關鍵問題融於一個體系之中的管理控制方法之一。具體來説，預算管理具有以下作用：(1)規劃作用;(2)溝通與協調作用;(3)監控作用;(4)績效評估作用。

趙某認為，要做好預算管理工作，實現企業戰略與目標，必須有組織和制度上的保障。而本企業作為大型生產型企業預算管理組織體系由預算管理的決策機構、預算執行單位構成即可。

張某認為，預算分析是預算控制的重要前提或基礎。預算分析的具體作用包括：預防作用、控制作用、評價作用、預測作用。

樑某認為，預算控制應該遵循以下原則：(1)加強過程控制;(2)突出管理重點;(3)剛性控制與柔性控制相結合;(4)業務控制與財務控制相結合。

何某認為，預算考核是整個企業預算管理中的重要一環，具有承上啟下的作用。具體來説，預算考核具有以下作用：(1)明確戰略導向;(2)強化激勵機制;(3)改善業績評價;(4)提升管理水平。

吳某説到，在進行預算考核時，應該遵循目標性原則、可控性原則、動態性原則、全面性原則、公平公開原則、總體優化原則。

錢某説到，在設計考核指標體系時，應該注意以下幾點：(1)考核指標體系應該兼顧財務指標和非財務指標;(2)考核指標必須突出戰略管理重點;(3)抓住關鍵業績指標(KPI)，控制KPI的數量;(4)體現出各責任中心的主要職責。

要求：

(1)回答會議記錄中的觀點有無不當之處;

(2)簡述預算管理辦公室的主要職責;

(3)簡述企業按照“平衡計分卡”的思路應從哪四個維度來設計企業的`年度經營指標體系。

參考答案：

【正確答案】(1)會議記錄中的觀點中：趙某的觀點有不當之處。理由：大型企業的預算管理組織體系由三部分組成：預算管理的決策機構、預算管理日常工作機構、預算執行單位等。

吳某的觀點有不當之處。理由：在進行預算考核時，應該遵循目標性原則、可控性原則、動態性原則、例外性原則、公平公開原則、總體優化原則。預算管理中可能出現一些不可控的例外事件，考核時應對例外情況做特殊處理。

(2) 預算管理辦公室具體負責預算的編制、報告、執行和日常監控、調整、考核等。其主要職責如下：①組織企業預算的編制、審核、彙總工作;②組織下達預算、監督企業預算執行情況;③制訂企業預算調整方案;④協調解決企業預算編制和執行中的有關問題;⑤分析和考核企業內部各業務部門及所屬子公司的預算情況;

(3)按照“平衡計分卡”思路，指標體系設計中應兼顧財務指標與非財務指標的平衡;領先與滯後的平衡;短期與長期的平衡;內部與外部的平衡，從以下四個維度來設計企業的年度經營指標體系：①財務類指標;②客户類指標;③內部流程類指標;④學習成長類指標。

【答案解析】

【該題針對“預算管理概述”知識點進行考核】

　　案例分析題二

甲公司和乙公司為兩家高科技企業，適用的企業所得税税率均為25%。甲公司總部在北京，主要經營業務在華北地區;乙公司總部和主要經營業務均在上海。乙公司與甲公司經營同類業務，已先期佔領了所在城市的大部分市場，但資金週轉存在一定得困難，可能影響未來持續發展。

2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場領域，着手籌備併購乙公司。併購雙方經過多次溝通，於2013年3月最終達成一致意向。

甲公司準備收購乙公司100%的股權，為此聘請資產評估機構對乙公司進行價值評估，評估基準日為2012年12月31日。資產評估機構採用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。併購雙方經協商，最終確定按市場法的評估結果作為交易的基礎，並得到有關方面的認可。與乙公司價值評估相關的資料如下：

(1)2012年12月31日，乙公司資產負債率為50%，税前債務資本成本為8%。假定無風險報酬率為6%，市場投資組合的預期報酬率為12%，可比上市公司無負債經營β值為0.8。

(2)乙公司2012年税後利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產的税後淨收益0.1億元。

(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。

假定併購乙公司前，甲公司價值為200億元;併購乙公司後，經過內部整合，甲公司價值將達到235億元。

甲公司應支付的併購對價為30億元。甲公司預計除併購對價款外，還將發生相關交易費用0.5億元。

假定不考慮其他因素。

要求：

(1)分別從行業相關性角度和被併購企業意願角度，判斷甲公司併購乙公司屬於何種併購類型，並簡要説明理由。

(2)計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現率。

(3)用可比企業分析法計算乙公司的價值。

(4)計算甲公司併購收益和併購淨收益，並從財務管理角度判斷該併購是否可行。

參考答案：

【正確答案】(1)從行業相關性角度，甲公司併購乙公司屬於橫向併購。

理由：該併購是生產經營相同產品，且甲公司從2013年1月開始也將上海作為自己的市場領域，所以屬於橫向併購。

從被併購企業意願角度，甲公司併購乙公司屬於善意併購。

理由：併購雙方經過充分溝通達成一致。

(2)乙公司負債經營β係數=0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]=1.4

re=6%+1.4×(12%-6%)=14.4%

rd=8%×(1-25%)=6%

rwacc=14.4%×50%+6%×50%=10.2%

或：re=6%+0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.4%

rwacc=14.4%×50%+8%×(1-25%)×50%=10.2%

(3)調整後的乙公司2012年税後利潤為：2-0.1=1.9(億元)

乙公司價值=1.9×15=28.5(億元)

或：乙公司價值=(2-0.1)×15=28.5(億元)

(4)計算併購收益和併購淨收益

併購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)

併購溢價=30-28.5=1.5(億元)

併購淨收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)

或：併購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)

併購淨收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)

甲公司併購乙公司後能夠產生4.5億元的併購淨收益，從財務管理角度分析，此項併購交易可行。

【答案解析】

【該題針對“併購價值評估”知識點進行考核】

　　案例分析題三

甲公司和乙公司合併前為無關聯關係的兩家國內汽車生產企業。甲公司的企業規模較大，有較高的市場佔有率和社會知名度，其營銷和管理水平也非常先進。乙公司則是一家規模較小的企業，資金較為緊張，銷售渠道十分不暢。但是乙公司擁有的一項汽車生產關鍵技術，符合產品未來發展方向。

甲公司財務狀況良好，資金充裕，管理層的目標是發展成行業主導企業，要在市場份額和技術上佔優勢，2×13年12月甲公司積極籌備收購乙公司，獲得了乙公司的熱烈迴應，與併購有關的資料如下：

(1)併購方案。甲公司準備以現金收購方式獲得乙公司100%的股權，使乙公司成為甲公司的全資子公司。

甲公司的估計價值為120000萬元，乙公司的估計價值為56800萬元，併購後新公司價值210000萬元，甲公司擬支付的購買價為70000萬元，另還會發生收購交易費用9000萬元。

(2)實施併購。2×14年6月1日，甲公司開始實施併購，以每股7元的價格支付70000萬元收購了乙公司100%的股權，並於7月1日辦妥了股權轉移手續，在收購過程中實際支付交易費用9000萬元。同日乙公司可辨認淨資產的公允價值假定為56800萬元，淨資產的賬面價值50000萬元，其中股本10000萬元，資本公積25000萬元，盈餘公積5000萬元，未分配利潤10000萬元，公允價值與賬面價值之間的差額是乙公司一項10年期(剩餘使用年限)管理用土地使用權評估增值所致。

(3)併購後交易事項。併購成功後，2×14年下半年乙公司實現淨利潤3100萬元，提取盈餘公積310萬元，向股東分配現金股利1000萬元，截止到12月31日乙公司資產負債表中應收甲公司貨款1000萬元，乙公司年終計提了100萬元的壞賬準備，A、B之間產生應收賬款的商品交易形成的存貨期末已全部實現對外銷售。

假定不考慮所得税等其他因素的影響。

要求：

1.計算併購淨收益並判斷甲公司的該項併購行為是否可行。

2.計算併購日的商譽，並説明購買日編制合併報表時需要做哪些會計處理。

3.計算2×14年終編制合併報表時甲公司在權益法下應確認的投資收益數額。

4.説明2×14年12月31日編制合併會計報表時應做哪些會計處理。

參考答案：

【正確答案】 1. 併購收益=210000-(120000+56800)=33200(萬元)

併購溢價=70000-56800=13200(萬元)

併購淨收益=33200-13200-9000=11000(萬元)

從財務的角度分析，由於此併購產生11000萬元的併購淨收益，所以此項收購乙公司的方案是可行的。

2. 2×14年7月1日的併購產生商譽：70000-56800×100%=13200(萬元)