高級會計師《高級會計實務》考點：融資決策

導讀:時間對每個人是公平的。我們應抓緊時間，努力把握住每一個今天，在今天儘量多做實事，使今天的工作效率大大提高。以下是本站小編整理的高級會計師《高級會計實務》考點：融資決策，歡迎來學習!

　　融資決策

【知識點1】融資渠道、方式與企業融資戰略評價

融資渠道	融資渠道，是指資本的來源或通道,它從資本供應方角度以明確資本的真正來源。
融資方式	【含義】融資方式是企業融入資本所採用的具體形式,它是從資本需求方角度以明確企業取得資本的具體行為和方式.
融資方式	【類型】直接融資是指資本需求方與資本供應方直接進行融資的交易方式。間接融資是指資本需求方和供應方不直接進行融資交易的方式。

企業融資戰略是否合理、恰當，有如下三個基本評價維度：

1.與企業戰略相匹配並支持企業投資增長。

2.風險可控。合理的融資戰略並非一味從屬於企業投資戰略及投資規劃，它要求從企業整體上把握財務風險的“可控性”和企業發展的可持續性。企業是否事先確定其“可容忍”的`財務風險水平，並以此制約投資規模的過度擴張，是評價融資戰略恰當與否的重要標準。

3.融資成本降低。不同融資方式、融資時機、融資結構安排等都會體現出不同的融資成本，而降低融資成本將直接提升項目投資價值。

　　現金流量的估計

現金流量的估計(以淨利潤為基礎的現金流量的估計)

	基本內容
現金流量的含義	現金流入量、現金流出量、現金淨流量
現金流量的原則	增量現金流量（沉沒成本、機會成本、關聯影響）
投資期現金流量	初始投資（固定資產、無形資產、其他資產、營運資本）
營運期現金流量	營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得税營業現金流量＝税後（經營）淨利＋折舊營業現金流量＝税後收入－税後付現成本＋折舊×税率＝收入×（1－税率）－付現成本×（1－税率）＋折舊×税率
終結期現金流量	固定資產殘值收入、收回墊支營運資本

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