學者齋2017年財務成本管理知識點：新建項目現金流量
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在財務成本管理投資項目現金流量的估計中，一般新建一個項目時，都需要考慮建設期、經營期、終結期的現金流量，那麼不同的.時期都需要考慮哪些現金流量呢，下面yjbys小編為大家進行了彙總財務成本管理投資項目現金流量的知識要點，希望對大家以後的學習有所幫助。
新建項目(新添置固定資產項目)通常會增加企業的營業現金流入。
(1)初始期(建設期)的現金流量
項目 | 闡釋 | 備註 |
生產線（設備） | ①投資額包括買價、運輸費、安裝費、調試費等（－） ②一次投資或分次投資（－） | 資本化利息應計入折舊總額，但不屬於初始投資額 |
營運資本增加 | 一次墊支或分次墊支（－） | 項目結束按原墊支數收回 |
(2)經營期營業現金流量
項目 | 闡釋 | 備註 |
營業收入 | 生產能力擴充形成的營業收入的增加數（＋） | 假設於經營期內每年年末收到現金 |
付現成本 | 需要支付現金的營業成本增加數（－） | 非付現成本如折舊與攤銷；利息屬於籌資成本 |
所得税 | 受到折舊方法、利潤和所得税税率高低的影響（－） | 息税前利潤×所得税税率 |
營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得税 | ||
【提示】營業現金流量計算
營業收入-付現成本-所得税=營業收入-(營業成本-折舊)-息税前利潤×所得税税率=(營業收入-營業成本)-息税前利潤×所得税税率+折舊=息税前利潤×(1-所得税税率)+折舊
【備註】息税前利潤計算能夠結合本量利分析計算，即營業成本包括變動付現成本、固定付現成本和固定非付現成本(即折舊)
【提示】營業現金流量計算
息税前利潤×(1-所得税税率)+折舊=(營業收入-付現成本-折舊)×(1-所得税税率)+折舊=營業收入×(1-所得税税率)-付現成本×(1-所得税税率)+折舊×所得税税率
(3)項目處置期現金流量
項目 | 闡釋 |
處置或出售資產的變現價值（＋） | ①提前變現（項目壽命期短於税法規定折舊年限） |
變現淨收益（淨損失）影響所得税 | ①變現價值大於賬面價值形成淨收益多繳所得税視為現金流出（－） |
營運資本收回 | 墊支營運資本的收回視為現金流入（＋） |
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