买壳上市的基本流程

民营企业由于受所有制因素困扰，无法直接上市。一般而言，买壳上市是民营企业的较佳选择。下面小编给大家分享了买壳上市的基本流程，希望能帮到大家!

买壳上市的工作主要可分为两个阶段，第一阶段是收购公布前的工作，主要涉及收购大股东的股份，所需时间没有一定，视乎买卖双方的谈判进度和收购者尽职调查的深入程度和进度而定;第二阶段是收购公布后的工作，主要涉及向其他股东提出全面收购，需按照收购与合并守则指定的时间表进行。以下是收购上市一般涉及的主要步骤和时间：

　　上市规则

联交所上市规则订明了有关“须予公布的交易”(“Notifiable Transactions”)的详细规定。须予公布的交易分为下列多个类别：

(A)“非常重大的收购事项”(“Very Substantial Acquisitions”)-上市规则第14.06条;

(B)“主要交易”(“Major Transactions”)-上市规则第14.09条;

(C)“须予披露的交易”(“Discloseable Transactions”)-上市规则第14.12条;

(D)“股份交易”(“Share Transactions”)-上市规则第14.20条;及

(E)“关联交易”(“Connected Transactions”)-上市规则第14.23条。

一项交易所属的类别，决定了公司应当符合哪些规定，这包括向股东披露有关资料、取得股东同意、以及由独立财务顾问向股东提供独立的财务意见方面的要求。公司在进行该项交易前，应当尊遵守适用的规定。

　　收购目标

根据1997年以来深沪股市上百起资产重组案例，壳公司有以下一些共同的'特点。

首先是所处的行业不景气。尤其是纺织业、冶金业、零售业、食品饮料、农业等行业，本行业没有增长前景，只有另寻生路。股权原持有人和主管政府部门也愿意转让和批准。

其次是股本规模较小。小盘股具有收购成本低、股本扩张能力强等优势。特别是流通盘小，易于二级市场炒作，获利机会较大。然后是股权相对集中。由于二级市场收购成本较高，而且目标公司较少，因此大都采取股权协议转让方式。股权相对集中易于协议转让，而且保密性好，从而为二级市场的炒作创造条件。只跟一家谈肯定比同时跟五六家谈容易些。

最后是目标公司有配股资格。证监会规定，上市公司只有连续三年平均净资产收益率在10%以上(最低为6%)时，才有配股资格。买壳上市的主要目的就是配股融资，如果失去配股资格，也就没有买壳上市的必要了。