2017初级银行从业资格考试《个人理财》第一章讲义

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　　考点1.1银行个人理财业务概述

定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质;

2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。

个人理财业务是建立在委托--代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。

个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。

　　考点1.2银行个人理财业务分类

按照运行方式的不同分为两大类：

1.理财顾问服务：指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务;这是一种针对个人客户的专业化服务。客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。

2.综合理财服务：指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担，这是与理财顾问服务的区别。来源：233网校

分类：可划分为理财计划和私人银行业务。理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务;而私人银行业务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。

　　考点1.3国外发展和现状

1.萌芽时期：20世纪30年代到60年代;

2.形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，仍然以销售产品为主要目标;

3.成熟时期：20世纪90年代，广泛使用衍生金融产品。

　　考点1.4国内银行个人理财业务发展和现状

1.萌芽阶段：20世纪80年代末到90年代;银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识。

2.形成时期：从21世纪初到2005年;2006年进入了大幅扩展时期。

3.商业银行个人理财产品有：

①外汇理财产品(个人外汇结构性存款)

②人民币理财产品：2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。

特点：流动性强、风险低、预期收益高;近年来结构性理财产品开始主导市场。

　　考点1.5宏观影响因素

1.政治、法律与政策环境，表现在：

①财政政策;(税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等)

②货币政策;(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等)

③收入分配政策;

④税收政策;(关系到投资成本与收益)

2.经济环境

(1)经济发展阶段

按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：①传统经济社会;②经济起飞前;③经济起飞;④迈向经济成熟;⑤大量消费阶段。属于前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。

(2)消费者的收入水平

衡量指标包括：国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。

(3)宏观经济状况

①经济增长速度和经济周期(恢复、繁荣、衰退和萧条)预期经济处于景气周期：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置;预期经济处于衰退周期：增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置。

②通货膨胀率(实际利率=名义利率-通货膨胀率)预期未来温和通胀：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置;预期未来通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置;高通胀下的GDP增长将导致市场行情下跌。

③就业率

④国际收支与汇率

预期未来本币升值：增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置;

预期未来本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置。

3.社会环境：社会文化环境、制度环境(养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度，如：失业、教育、住屋)、人口环境。

4.技术环境：技术的.变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。

　　考点1.6微观影响因素

1.金融市场的竞争程度(当代金融服务的总体竞争趋势)

2.金融市场的开放程度

3.金融市场的价格机制(价格指数、市场利率)

预期未来利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置;

预期未来利率水平下降：减少储蓄配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。

　　考点1.7其他影响因素

1.客户对理财业务的认知度

2.商业银行个人理财业务定位

3.其他理财机构理财业务的发展

4.中介机构发展水平

5.金融机构监管体制

　　考点1.8银行个人理财业务的定位

1.可以直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现具有推动和促进的作用;

2.可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力;

3.有效发挥金融市场功能，促进社会资源优化配置。

4.个人理财业务优势：批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等。

每天一句学习名言：天分高的人如果懒惰成性，亦即不自努力以发展他的才能，则其成就也不会很大，有时反会不如那天分比他低的人。——矛盾