2015年注册会计师公司战略考试仿真测试题答案及解析

　　一、单项选择题

1、

【正确答案】：B

【答案解析】：汇率风险包括三种：交易风险、外币折算风险和经济风险。其中，外币折算风险只是影响资产负债表账面数字，不会给企业带来实质影响。

【该题针对“[新]汇率风险概述”知识点进行考核】

2、

【正确答案】：D

【答案解析】：100-7=93。

【该题针对“[新]利率风险的管理办法”知识点进行考核】

3、

【正确答案】：B

【答案解析】：法律或合规性风险是指可能为给定行业、国家或投资类型颁布法律，以改变和影响企业运营方式以及计划开展的投资或持续投资的可行性。

【该题针对“[新]法律或合规性风险”知识点进行考核】

4、

【正确答案】：B

【答案解析】：在财务概念中，可用的评估风险技术有：(1)敏感性分析和预期值;(2)风险价值(3)决策树和决策矩阵;(4)仿真模型;(5)情景模拟和其他方法：其它方法包括失败和影响分析(其中包括将系统分为几个组成部分并分析每个组成部分的失败影响，以及对系统其余部分的影响)、违约和事件分析以及将风险追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。

【该题针对“[新]财务风险”知识点进行考核】

5、

【正确答案】：A

【答案解析】：本题考核主要衍生金融工具的计算。从纽约市场上购买股票同时在香港出售，每股可以获利70-10×6.5=5(港元)。

【该题针对“[新]衍生金融工具”知识点进行考核】

6、

【正确答案】：B

【答案解析】：本题考核操作风险的相关内容。操作风险是指企业在进行基本的操作时经受的风险，甲公司的业务员在进行电话记录时将电话号码写错，是企业在进行最基本的工作(操作)时产生的风险，因此属于操作风险。

【该题针对“[新]操作风险”知识点进行考核】

7、

【正确答案】：A

【答案解析】：本题考核政治风险的定义。政府的不作为或直接干预可能产生政治风险，该题中，美国限制该公司将利润带回中国，属于政府的直接干预，所以对于该企业来说，产生了政治风险。

【该题针对“[新]政治风险”知识点进行考核】

8、

【正确答案】：B

【答案解析】：本题考核VaR计算法。计算VaR的模型有很多。其中使用最广泛的是：(1)历史模拟法;(2)方差-协方差法;(3)蒙特卡罗模拟法。

【该题针对“汇率风险计算方法之VaR计算法”知识点进行考核】

9、

【正确答案】：A

【答案解析】：本题考核汇率风险管理的管理方法。购买该国国债并不能降低汇率风险，属于干扰选项。选项B和C都属于应对利率风险的措施，只有选项A正确。

【该题针对“[新]汇率风险的管理方法”知识点进行考核】

10、

【正确答案】：B

【答案解析】：企业财务职能的长期作用主要是指股东财富的最大化，短期作用主要是指对资源的管理。

【该题针对“财务部的职能及其在财务风险管理中的作用”知识点进行考核】

11、

【正确答案】：B

【答案解析】：选项A、D属于借入职员的抱怨;选项C属于部门经理的抱怨。

【该题针对“[新]项目风险”知识点进行考核】

12、

【正确答案】：D

【答案解析】：本题考核利率风险敞口的衡量。VaR模型是用于量化汇率风险的。用于量化企业利率风险敞口的三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。

【该题针对“[新]利率风险”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

1、

【正确答案】：BD

【答案解析】：选项A、C属于长期作用。

【该题针对“财务部的职能及其在财务风险管理中的作用”知识点进行考核】

2、

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：一个理想的首席风险总监应当具有以下五个方面的技能：(1)领导技能，能够雇用和留住优秀人才，建立企业风险管理的总体架构;(2)能将怀疑者转变成支持者，特别是克服来自于各部门的抵制;(3)保障该企业的财务和声誉资产;(4)具有信贷、市场和操作风险方面的技术技能;(5)具有教育董事会和高级管理人员的咨询技能，并帮助各部门管理人员在各自岗位实行风险管理。

【该题针对“[新]项目风险”知识点进行考核】

3、

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：本题考核财务风险管理的好处。财务风险管理是必要的，其好处包括：(1)改善财务规划和管理，这是公司治理的核心;(2)辅助做出更加合理的投资决策;(3)为套期决策提供信息;(4)对市场及经济的持续监控，为决策制定提供信息;(5)在进行外包和与对手交易时，促进尽职调查的执行。

【该题针对“[新]财务风险管理实务”知识点进行考核】

4、

【正确答案】：ABD

【答案解析】：选项C属于应对政治风险的情况。

【该题针对“财务部的职能及其在财务风险管理中的作用”知识点进行考核】

5、

【正确答案】：ABC

【答案解析】：一般，利率对业务的影响取决于融资方式的选择：(1)资本结构;(2) 固定利率和浮动利率相结合; (3) 短期债务与长期债务相结合。

【该题针对“[新]利率风险”知识点进行考核】

6、

【正确答案】：AB

【答案解析】：本题考核方差-协方差法的假设前提。方差—协方差法假设：(1)企业的外汇头寸合计的价值变动是各个单独的外汇头寸的.所有变动之综合，并形成线性关系。因此，货币总收益也与所有单独的货币收益线性相关;(2)货币收益是正态分布的。

【该题针对“汇率风险计算方法之VaR计算法”知识点进行考核】

7、

【正确答案】：ABD

【答案解析】：为了充分利用外国汇率变动，若预期该国的货币将会转强，企业应该尝试使用提前付款，即在到期日之前提前支付。这时应该考虑融资成本，即用来支付的资金能够产生的利息成本，但提前结算可能会获得折扣。相反地，若预期该国的货币将会转弱，企业则可以考虑滞后付款。

【该题针对“[新]汇率风险的管理方法”知识点进行考核】

8、

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：政治风险的源头包括：政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定，还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。

【该题针对“[新]政治风险”知识点进行考核】

9、

【正确答案】：ABC

【答案解析】：管理操作风险最为普遍采用的方法是：(1)设立流程、程序和政策;(2)在公司内实施正式的内部控制系统;(3)防止错误和欺诈;(4)培训和管理雇员;(5)评价技术和系统;(6)外包安排。合理确定筹资渠道可以降低财务风险，与操作风险无关。

【该题针对“[新]操作风险”知识点进行考核】

10、

【正确答案】：ABD

【答案解析】：本题考点是货币远期合同和货币期货的区别。就清算而言，大多数远期合同在实际交付时结算，并且仅有一些合同是按成本抵消结算，相反，大多数期货合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算。因此选项C说法错误。

【该题针对“[新]衍生金融工具”知识点进行考核】

11、

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：降低利率风险的常见方法包括：(1)平滑法：维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡;(2)匹配法：使具有共同利率的资产和负债相匹配;(3)远期利率协议;(4)现金余额的集中;(5)利率期货;(6)利率期权;(7)利率互换。

【该题针对“[新]利率风险的管理办法”知识点进行考核】

　　三、简答题

1、

【正确答案】：这家公司应利用套期收款，操作的程序为：

(1)今天借入适当金额的美元;

(2)立即将其兑换成人民币;

(3)将兑换的人民币存入银行;

(4)三个月后，在收到债务人支付的美元后，偿还外币贷款，并从本国货币储蓄账户中提出现金。

【答案解析】：

【该题针对“[新]汇率风险的管理方法”知识点进行考核】

　　四、综合题

1、

【正确答案】：(1)投资收益=-10000×(14-10)=-40000元(元)，该投机者损失40000元。

(2)投资收益=10000×(12-10)-10000×1=10000(元)，该投机者获利10000元。

(3)投资收益=10000×(19-14)=50000(元)

(4)此时由于行权价格低于股票市场价格，投资人不会行使看跌期权。投资收益=-10000×1=-10000(元)。

【答案解析】：

【该题针对“[新]衍生金融工具”知识点进行考核】