2017證券從業價格基礎知識點

證券價格風險是指商業銀行所投資持有的有價證券因其價格的下跌所遭受損失的可能性。下文是小編為大家整合的證券價格相關知識點，望對大家有所幫助。

　　證券價格指數

　　一、股價平均數和股價指數

　　1、股價指數的編制步驟

①選擇樣本股

樣本股選擇 2 條標準：樣本股市值佔全部上市股票市值的大部分;樣本股價格變動趨勢能反映股票市場價格變動總趨勢

②選定基期，計算樣本股基期平均股價或總市值

③計算計算期平均股價或市值

④指數化

　　2、股價平均數：股價平均數採用股價平均法，用來度量所有樣本股經調整後的價格水平的平均值，分為簡單算術股價平均數、加權股價平均數、修正股價平均數

(1)簡單算術股價平均數：樣本股每日收盤價之和÷樣本數

(2)加權股價平均數：

①成交量加權平均股價=樣本股成交總額÷同期樣本股成交總量

②發行量加權平均價=樣本股市價總額÷同期樣本股發行總量

(3)修正股價平均數

①修正前總價格(總市值)÷原除數=修正後總價格(總市值)÷新除數

②修正股權平均數=股份變動後的總價格÷新除數

　　3、股價指數：指將計算期的股價或市值與基期的股價或市值相比較的相對變化值，用來反映市場股票價格的相對水平

(1)簡單算術股價指數

①相對法：各樣本股指數之和÷樣本數

各樣本股指數=計算期樣本股價格÷基期樣本股價格×固定乘數(基期指數值)

②綜合法：樣本股計算期價格之和÷樣本股基期價格之和×固定乘數

(2)加權股價指數：以樣本股發行量或成交量為權數計算，分基期加權、計算期加權、幾何加權

　　我國主要的證券價格指數

　　(一)中證指數有限公司指數

1、中證指數有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發起設立

2、滬深 300 指數

(1)滬深交易所 2005.4.8 聯合發佈的反映 A 股市場整體走勢的指數

(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點為 1000 點

(3)樣本空間：

①上市交易時間超過 1 個季度，流通市值排名前 30 的除外

②非 ST、*ST 股票、非暫停上市股

③最近 1 年無重大違法違規

④股票價格無明顯異常波動或市場操縱

(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名後 50%的股票;剩餘股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股

(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的.日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額、日均成交股份數 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進行加權平均，將計算結果從高到低排序，取前 300 股票

(6)滬深 300 指數計算採用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數加權計算。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔

①自由流通量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股後的剩餘股本

基本不流通股：限售股、公司創建者高級管理者長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限員工持股、交叉持股

②分級靠檔：自由流通量是變量，通過分級靠檔來確定樣本股的加權股本數

(7)滬深 300 指數採用除數修正法修正

(8)滬深 300 指數的定期調整

①調整時間：1 月初、7 月初

②每次調整比例不超過 10%

③排名 240 名內的新樣本優先進入，排名 360 名內的老樣本優先保留

④最近 1 次財務報告虧損的原則上不進入新選樣本，除非影響指數的代表性

3、中證規模指數

中證規模指數體系

①中證 100 指數：大盤指數

②中證 200 指數：中盤指數

③滬深 300 指數：大中盤指數

④中證 500 指數：小盤指數

⑤中證 700 指數：中小盤指數

⑥中證 800 指數：大中小盤指數

⑦中證流通指數

　　(二)上證股價指數

1、成分指數類

(1)上證成分股指數(上證 180 指數)：原上證 30 的更名

①樣本股：180 只

②選樣標準：規模大、流動性好、具有行業代表性

③計算方法：

A、派許加權綜合價格指數公式計算

B、以樣本股的調整股本數為權數

C、自由流通股佔總股本比例分級靠檔加權計算方法

D、除數修正法修正原固定除數

④基點：3299.05

⑤每年調整 1 次成分股，每次調整比例不超過 10%

(2)上證 50 指數

從上證 180 指數樣本中挑選規模大、流動性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點為 1000 點

(3)上證成分指數還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等

(4)上證 380 指數

上交所和中證公司聯合發佈，中小盤指數，基點 1000 點

2、綜合指數類

(1)上證綜合指數

①1991.7.15 編制公佈

②計算方法：

A、全部上市股票為樣本

B、以股票發行量為權數，加權平均法計算

C、除數修正法修正原固定除數

③新股上市起第 11 個交易日開始計入上證綜指

(2)新上證綜合指數

①2006.1.4 發佈，指數代碼 000017,基點 1000 點

②全市場指數，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內

③計算方法：

A、已完成股權分置改革的股票為樣本，實施股權分置改革的股票在方案實施後第 2 個交易日納入指數

B、派許加權方法

C、以樣本股的發行股本數為權數加權計算

D、除數修正法修正原固定除數

(3)上證綜合指數類還包括 A 股指數、B 股指數、工業類指數、商業類指數、地產類指數、公用事業類指數、綜合類指數、中型綜指、上證流通指數等

①上證 A 股指數：基點 100 點，以全部上市 A 股為樣本，市值加權平均法編制

②上證 B 股指數：基點 100 點，美元計價，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權平均法編制

　　(三)深證股價指數

　　1、樣本指數類

(1)深證成分股指數

①計算方法：

A、40 只成分股

B、以可流通股為權數加權平均法編制

②基點：1000 點

(2)深證 100 指數

①深圳證券信息優先公司編制發佈

②計算方法

A、深交所 100 只 A 股為成分股

B、以成分股可流通股數為權數，派許加權法編制

③每半年調整 1 次成分股

④基點：1000 點

　　2、綜合指數類

(1)深證綜合指數類指數全部為派式加權股價指數，即以樣本股計算日股份數作為權數進行加權逐日連鎖計算

(2)深證綜合指數

①深交所全部上市股票為樣本股

②以樣本股發行總股本為權數加權計算

③基點：100 點

(3)深證 A 股指數

①深交所全部 A 股為樣本股

②樣本股發行總股本為權數加權計算

③基點：100 點

(4)深證 B 股指數

①深交所全部 B 股為樣本

②樣本股發行總股本為權數加權計算

③基點：100 點

(5)行業分類指數

①以深交所上市的按行業劃分的股票為樣本

②樣本股發行總股本為權數加權計算

③基點：100 點

④共有 22 條行業分類指數

(6)中小板綜合指數

①以中小板全部股票為樣本

②以可流通股本為權數加權逐日連鎖計算

③基點：1000 點

(7)創業板綜合指數

①以創業板全部股票為樣本

②以可流通股本為權數加權逐日連鎖計算

③基點：1000 點

(8)深證新指數

①以深交所已完成股改的 A 股為樣本

②可流通股本為權數加權逐日連鎖計算

③基點：1107.23 點