2017高級會計師《高級會計實務》考試題及答案
- 高級會計師
- 關注:1.49W次
案例分析題一(本題 15分)
2010年 4月 26日,五部委聯合發佈《企業內部控制配套指引》,並制定了實施時間表:自 2011年 1月 1日起首先在境內外同時上市的公司施行,自 2012年 1月 1日起擴大到在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市的公司施行;在此基礎上,擇機在中小板和創業板上市公司施行。甲公司為“紐交所 ”、深圳證券交易所主板上市的公司,為響應五部委的要求,2010年 9月,甲公司召開董事會,針對新公佈的相關配套指引展開討論。會議研究決定責成甲公司管理層在現有內部控制基礎上,根據《企業內部控制基本規範》及相關配套指引的制定原則和要求,有效的鞏固和健全公司的內部控制制度,並報董事會批准後執行。
2010年 12月,甲公司管理層向董事會提交了修改後的內部控制制度,其要點如下:
(1)組織機構設立。按照國家有關法律法規、股東(大)會決議和企業章程,明確董事會、監事會、管理層和企業內部各層級機構設置、人員編制、職責權限、工作程序和相關要求的制度安排。單獨設立內部審計機構,配備與其職責要求相適應的審計人員,為提高內部審計機構的管理效率,由公司財務總監直接管轄,並對總經理負責。總經理定期將內部審計機構的報告提交給公司董事會下設的審計委員會。
(2)建立企業文化。將文化建設融入到生產經營過程中,切實做到文化建設與發展戰略的有機結合,增強員工的責任感和使命感,促使員工自身價值在企業發展中得到充分體現。將企業文化的建設與員工思想教育結合起來,提高基層員工的文化素養和內在素質,為避免資源的浪費,對已經取得大學本科以上學歷的人員可不再進行培訓。
(3)風險評估方法。公司應當採用定性的方法,按照風險發生的可能性及其影響程度等,對識別的風險進行分析和排序。根據風險分析的結果,結合風險承受度,確定風險應對策略。風險策略的選擇從風險規避和風險承受兩個角度出發,如果可以承受的風險,就選擇風險承受,如果無法接受的,就選擇風險規避。
(4)對外投資控制。由於金融危機的發生,海外投資項目風險加劇,為了有效的.監控海外投資產生的風險,對投資項目的可行性研究和評估均由公司總經理和財務總監完成,投資的決策和執行由董事會完成;重大的投資處置業務由董事長審批;投資績效評估和執行委託為公司提供內部控制審計業務的會計師事務所完成。
(5)建立內部控制制度評價制度。公司定期對與實現內部控制目標相關的內部環境、
風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督等內部控制要素進行全面系統、有針對性的評價。公司對內部控制缺陷進行綜合判斷,按其嚴重程度分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。經理層負責重大缺陷的整改,接受董事會的監督。審計委員會負責重要缺陷的整改,接受董事會的監督。內部審計機構負責一般缺陷的整改,接受經理層的監督。為了提高內部控制制度評價的工作效率,也為了增強內部控制制度評價的工作質量,公司安排內部控制部門負責
內部控制制度評價的具體組織實施工作,並於每年的 5月 15日提交內部控制評價報告。
要求:從內部控制規範理論和方法角度,指出甲公司管理層提交的修改後的內部控制實施方案中各要點中是否存在不當之處;存在不當之處的,請逐項指出不當之處,並逐項簡要説明理由。
分析與提示:
1、組織機構設立存在不當之處。
不當之處:內部審計機構由公司財務總監直接管轄,並對總經理負責。總經理定期將內部審計機構的報告提交給公司董事會下設的審計委員會。
理由:內部審計的一個重要部分就是對財務信息的審計,財務會計部就是被審計部門之一,將內部審計部設置在財務會計部下,則很難保證內部審計的獨立性。
或:為提高內部審計機構的獨立性,內部審計機構最好由董事會下設的審計委員會進行管理。
2、建立企業文化存在不當之處。不當之處:為避免資源的浪費,對已經取得大學本科以上學歷的人員可不再進行培訓。
理由:企業應加強企業文化的宣傳貫徹,確保全體員工共同遵守。
或,不能夠將學歷作為標準進行劃分,決定是否進行企業文化教育。
3、風險評估方法存在不當之處。
(1)不當之處:公司應當採用定性的方法,按照風險發生的可能性及其影響程度等,
對識別的風險進行分析和排序。
理由:在風險評估的方法中,不僅僅包括定性方法,還包括定量方法,企業應當採用定性和定量相結合的方法,按照風險發生的可能性及其影響程度等,對識別的風險進行分析和排序,確定應重點關注和優先控制的風險。
(2)不當之處:風險策略的選擇從風險規避和風險承受兩個角度出發,如果可以承受
的風險,就選擇風險承受,如果無法接受的,就選擇風險規避。
理由:風險應對的策略不僅僅有風險規避和風險承受,還包括風險降低和風險分擔。
或,企業應當根據風險分析的結果,結合風險承受度,權衡風險與收益,確定風險應對策略。
或,企業應當綜合運用風險規避、風險降低、風險分擔和風險承受等風險應對策略,實現對風險的有效控制。
4、對外投資控制存在不當之處。
(1)不當之處:對投資項目的可行性研究和評估均由公司總經理和財務總監完成,投資的決策和執行由董事會完成。
理由:崗位分工混亂,存在多項不相容崗位混崗現象。投資項目的可行性研究與評估、投資的決策與執行、投資處置的審批與執行、投資績效評估與執行等均屬於不相容職務。
(2)不當之處:重大的投資處置業務由董事長審批。
理由:授權不當,重大的投資資產的處置必須經過董事會的授權批准。
或:重大的投資處置業務應實行集體決策,嚴禁任何個人單獨決策。
(3)不當之處:投資績效評估和執行委託為公司提供內部控制審計業務的會計師事務所完成。理由:提供內控制審計的會計師事務所不得同時提供內控制諮詢。
5、建立內部控制制度評價制度存在不當之處。
(1)不當之處:經理層負責重大缺陷的整改,接受董事會的監督。審計委員會負責重要缺陷的整改,接受董事會的監督。內部審計機構負責一般缺陷的整改,接受經理層的監督。
理由:董事會負責重大缺陷的整改,接受監事會的監督。經理層負責重要缺陷的整改,接受董事會的監督。內部有關單位負責一般缺陷的整改,接受經理層的監督。
(2)不當之處:公司安排內部控制部門負責內部控制制度評價的具體組織實施工作。
理由:內部控制制度評價工作應授權內部控制評價部門(或,內部審計部門)進行。
(3)不當之處:並於每年的5月15日提交內部控制評價報告。
理由:內部控制評價報告應於基準日後4個月內報出。
案例分析題二(本題 10分)
甲股份有限公司為國有控股上市公司。2010年 12月 31日,公司的資產總額為 4億元,負債總額為 2.5億元,年利率 8%。其中,股本為 5 000萬元(每股面值 1元)。2010年度公司的息税前利潤 6 000萬元。公司實行當年淨利潤全部分配的股利政策。
為了保持利潤較大幅度增長,並使股東獲得良好的投資回報,公司決定投資建設一
條生產線,計劃總投資 8千萬元,建設期為 1年。公司管理層要求財會部提出對該項目的融資方案。財會部以公司 2010年相關數據為基礎,經過測算,提出了以下三個融資方案:
方案一:發行公司債券
公司發行公司債券8千萬元,期限為5年,年利率為6%,每年年末支付利息,到期一次還本。項目投產後至還款前,公司每年息税前利潤將達到7 000萬元。
方案二:發行可轉換公司債券
公司按照面值發行3年期可轉換公司債券8千萬元,每張面值100元,共計80萬張,
票面利率為2%,每年年末支付利息。項目投產後至轉股前,公司每年息税前利潤將達到8 000萬元。轉股後,公司每年息税前利潤將達到8 200萬元。可轉換公司債券轉股價為25元。預計公司可轉換債券在2013年1月將會全部轉換為股權。
方案三:發行公司股票
公司增發股票800萬股,每股發行價為10元。項目投產後,公司每年息税前利潤將達到9000萬元。
為便於分析起見,假設以下情況:
(1) 所得税税率為25%;
(2)不考慮公司債券、可轉換公司債券及股票發行費用;
(3)2011年初,融資方案已實施且資金到位,項目建設從2011年1月1日起實施並於
年末完工,2012年1月1日正式投入生產。
要求:(1)分別分析項目投產後2年間(2012年至2013年)三個融資方案對公司資產負債率和每股收益(保留二位小數)的影響。將計算結果直接填入表中相應欄目。
項目籌資前 發行債券 發行可轉換債券 增發普通股 息税前利潤(萬元)
現有債務利息(萬元) 新增債務利息(萬元)
税前利潤(萬元)所得税(萬元)淨利潤(萬元)
轉股後淨利潤(萬元)股數(萬股)每股收益(元)轉股後每股收益(元)
資產負債率籌資前 資產負債率籌資後 轉股後資產負債率
(2)分析上述籌資方案的優缺點,從公司股東獲得良好回報的角度,判斷選擇哪一個融資方案最佳,並簡要説明理由。
項目 | 籌資前 | 發行債券 | 發行可轉換債券 | 增發普通股 |
息税前利潤(萬元) | 6000 | 7000 | 8000(8200) | 9000 |
現有債務利息(萬元) | 2000 | 2000 | 2000 | 2000 |
新增債務利息(萬元) | 640 | 160(0) | ||
税前利潤(萬元) | 4000 | 4360 | 5840(6200) | 7000 |
所得税(萬元) | 1000 | 1090 | 1460(1550) | 1750 |
淨利潤(萬元)
| 3000 | 3270 | 4380 | 5250 |
轉股後淨利潤(萬元) | 4650 | |||
股數(萬股) | 5000 | 5000 | 5000(5320) | 5000 |
每股收益(元) | 0.6 | 0.65 | 0.88 | 1.05 |
轉股後每股收益(元) | 0.87 | |||
資產負債率籌資前 | 62.5% | 62.5% | 62.5% | 62.5% |
資產負債率籌資後 | 68.75% | 68.75% | 52.08% | |
轉股後資產負債率 | 52.08% |
(2)從公司股東獲得良好回報的角度,應選擇方案三:
①融資方案一會導致公司資產負債率由2010年末的62.50%上升到68.75%。公司每股收益由2010年的0.60元上升到0.65元。
②融資方案二會導致公司資產負債率由2010年末的62.50%上升到68.75%。2013年
1月轉股後,公司資產負債率降為52.08%。公司每股收益由2010年的0.60元上升到0.88元。
2013年1月轉股後,公司每股收益比2012年有所下降,保持在0.87元的水平。
③融資方案三會導致公司資產負債率由2010年末的62.50%下降到52.08%。每股收益由2010年的0.60元上升為1.05元。
1)債券籌資的優缺點:①債券籌資的優點
第一,資金成本較低;第二,避免稀釋股權保證控制權;第三,可以發揮財務槓桿作用;第四,因發行公司債券所承擔的利息費用可以為公司帶來抵税利益;第五,與發行股票相比,可以相對減輕公司的現金支付壓力。
②債券籌資的缺點
第一,籌資財務風險高,影響資本結構,增加再融資的成本;第二,限制條件多;第三,籌資額有限。
2)發行可轉換債券優缺點:
①發行可轉換債券優點
第一,利率比一般債券較低降低企業籌資成本;第二,具有高度靈活性企業可設計不同報酬率和不同轉換價格;第三,轉股後不需還本付息免除企業負擔;
②發行可轉換債券缺點
第一,股票價格高漲時,債轉股變相使企業蒙受財務損失,股票價格下跌時,退還本金增加企業現金支付壓力影響再融資能力;第二,債轉股企業股權被稀釋;
3)普股籌資的優缺點
①普通股籌資的優點
第一,沒有固定利息負擔;第二,沒有固定到期日,不用償還;第三,籌資風險小;第四,能增加公司的信譽;第五,籌資限制較少。
②普通股籌資的缺點
第一,資金成本較高;第二,容易分散控制權;第三,無法享受納税利益;第四,現金支付壓力問題——如發放現金股利;第五,股票股利問題——導致每股收益下降、每股市價下跌。
- 文章版權屬於文章作者所有,轉載請註明 https://xuezhezhai.com/zh-hk/ckzw/gaojikuaiji/2xvm4j.html